IPO: o que é, como funciona e mais

Desde o começo do ano, 13 empresas já fizeram o chamado IPO (oferta inicial de ações) e há ao menos outras 31 aguardando autorização para também estrear na B3.

Aproveitando essa onda de IPOs, que segue o movimento iniciado no ano passado, quando 28 empresas entraram na Bolsa brasileira, abordaremos o que exatamente é e como funciona.

Para se ter ideia, no último ano, foram registradas 64 ofertas iniciais de ações – maior número desde 2007.

 

Para começar: o que são IPOs?

IPO é uma sigla que vem do inglês e significa Initial Public Offering (Oferta Pública Inicial, em português), que é o momento de entrada de uma empresa na Bolsa de Valores.

Aliás, é por meio do IPO que uma empresa abre o capital para que qualquer investidor possa comprar suas ações no mercado acionário.

Os IPOs costumam despertar grande interesse, principalmente, pela possibilidade de valorização das ações da empresa que está estreando.

 

IPO: como funciona?

Normalmente, uma empresa abre o capital quando atinge um estágio em que o próprio crescimento no mercado está limitado pelo capital investido.

Então, para crescer, a empresa vai ao mercado buscar o capital dos investidores a fim de alavancar suas operações.

Na verdade, os motivos são diversos, como:

• Pode ser simplesmente capital para investir em novas lojas e novos mercados;
• Pode ser para ter mais liquidez e poder fazer melhores negócios;
• Pode ser para simplesmente se fortalecer perante seus concorrentes e, ao mesmo tempo, fortalecer a sua imagem perante o mercado.

No entanto, para fazer um IPO, é bom que se saiba que a empresa precisa cumprir um ritual.

A B3 (Bolsa de Valores) tem um procedimento bastante complexo e caro para que uma empresa abra seu capital.

Esse procedimento é necessário para garantir que a empresa cumpra com os requisitos de:

• Credibilidade;
• Segurança;
• Governança;
• E outros.

Esse processo todo inclui uma série de fatores, como:

• Um enorme planejamento;
• Uma auditoria dos dados a serem divulgados ao mercado;
• Um roadshow para apresentar a empresa para potenciais compradores, grandes fundos e investidores institucionais;
• O próprio registro e a listagem da empresa.

A empresa, geralmente, prepara um prospecto em que se apresenta ao mercado, muitas vezes com centenas de páginas, para que os investidores entendam a companhia.

Depois de tudo isso, a empresa abre um período de reserva conhecido como bookbuilding.

Nessa fase, os grandes investidores fazem as próprias suas reservas e competem pelo capital disponível.

Somente ao fim dessa última fase é que a empresa terá sua estreia na Bolsa.

 

Como lucrar com os IPOs

A oferta pode ser uma oferta primária ou secundária.

Em uma oferta primária, as ações ofertadas são ações novas, criadas para o evento e o capital resultante dessa venda entrará no caixa da empresa.

Enquanto isso, uma oferta secundária é quando os sócios, que já possuem ações da empresa, ou seja, ações já existentes, vendem parte ou todas essas ações no evento.

É importante ter conhecimento de que qualquer investidor pode participar de um IPO, bastando fazer um pedido de reserva de ações no momento certo.

Pode ser necessário que se faça um depósito de garantias ou não, mas isso depende do caso.

As ações que lhe couberem deverão ser pagas em débito na sua conta, na sua corretora ou banco de investimento.

Aliás, um obstáculo pode ser o valor, já que não se tem como saber o valor exato até que o bookbuilding termine.

Então, você precisa definir até que ponto está disposto a ir com o seu assessor ou com a mesa da sua corretora.

 

Cenário atual e previsão para futuro

Como entregue logo no começo deste texto, em 2020, houve um número grande de IPOs, em plena crise do coronavírus.

E, aparentemente, 2021 está seguindo o mesmo caminho., com influência de alguns fatores, como baixas taxas de juros, que incentivam os investidores a aportar mais capital na renda variável.

Com isso, quem aplica o dinheiro em investimentos segue buscando novas alternativas para investir.

É válido lembrar que há uma enorme liquidez no mercado e esse capital está se movendo para a Bolsa de Valores.

Até por isso, as empresas que já pensavam em abrir o capital estão correndo para aproveitar o apetite dos investidores mais arrojados e crescer rapidamente.

Outro motivo para acreditar que 2021 terá um volume grande IPOs é o fato de que em 2022 haverá eleições para presidente, e isso costuma gerar uma volatilidade alta no mercado.

Dessa forma, as empresas que estão pensando em abrir capital devem correr para estrear antes do fim deste ano e aproveitar o momento de alta, antes que chegue o momento dessa alta volatilidade.

Aliás, na lista dos IPOs mais aguardados, estão BIG Supermercados, Tok&Stok e Açu Petróleo.

Se você pretende entrar em algum dos IPOs, ligue para o seu assessor de investimentos, faça a sua reserva e boa sorte!

Redação Xpeed