Análise fundamentalista: o que é, diferenças para análise técnica e vantagens

Quando se faz a escolha por determinado investimento, é preciso, primeiro, passar por umas observações, e é por isso que existe a análise fundamentalista.

Isso porque para tomar uma decisão embasada, é importante contar com alguns critérios como referência para comparar os papéis disponíveis e, então, selecionar os melhores para negociar.

Aliás, junto à análise técnica, a análise fundamentalista está entre as duas mais comuns entre os investidores no mercado de renda variável.

Dessa forma, o uso dessas estratégias (isoladas ou em conjunto) acaba facilitando as probabilidades de ganhos.

Se você tem interesse em saber mais sobre essa metodologia, este post fornecerá as respostas que tanto está buscando.

 

O que é análise fundamentalista

Esta análise é o estudo da situação financeira, econômica e mercadológica de uma empresa, de modo a avaliar diferentes alternativas de investimento.

A ideia, basicamente, é compreender o negócio e a expectativa para os resultados obtidos no médio e no longo prazo.

Dessa forma, o profissional dessa área – o analista fundamentalista – busca identificar o potencial de crescimento do lucro da empresa, já que é justamente essa parte que leva suas ações a valorizar no mercado.

Esse tipo de diagnóstico funciona como uma ferramenta eficaz para que o investidor possa fazer um verdadeiro retrato de uma empresa listada em Bolsa de Valores, o que o leva a decidir melhor se vale a pena investir no ativo ou não.

Portanto, se você deseja se tornar um investidor de renda variável, é mais do que necessário você entender a importância da análise fundamentalista e como ela funciona.

Quer saber os 3 critérios analisados para se chegar à conclusão de que as ações de uma determinada empresa são um bom investimentos?

Olha só.

 

Análise macroeconômica

Este diz respeito ao estudo do cenário – como o próprio nome diz – macroeconômico em que uma empresa está inserida.

Nesta etapa, são considerados dados como:

• PIB (Produto Interno Bruto) do país;
• Índices de inflação;
• Taxa de câmbio;
• Taxa de juros;
• E por aí vai.

 

Análise setorial

Ainda é preciso levar em conta que os ponto macroeconômicos não afetam todos os setores da mesma maneira.

Exemplo?

Uma taxa de câmbio valorizada prejudica empresas importadoras, mas beneficia as exportadoras.

Percebido que o cenário não é homogêneo, vale, então, avaliar seus impactos sobre cada segmento de empresas.

Além disso, questões específicas devem ser consideradas, já que algumas podem afetar certos setores e outras, não. Como:

• Incentivos governamentais concedidos;
• Regulamentações;
• Mudanças estruturais.

 

Análise da empresa

Este ponto é elaborado a partir de uma análise dos próprios dados financeiras da empresa em questão.

 

Diferenças para a análise técnica

A análise técnica parte do princípio de que todos os fatores do mercado são refletidos no preço do ativo.

Assim, ao utilizar o gráfico, procura identificar o comportamento dos preços durante um determinado período.

O objetivo é identificar padrões de repetição para tentar prever os movimentos.

Para que fique mais evidente, vamos pegar 4 pontos em que podemos diferenciar ambas as análises:

• Base: já vimos que na análise fundamentalista o estudo do valor das ações é feito a partir da situação econômica, financeira e mercadológica de uma empresa. Na análise técnica, a avaliação do preço dos ativos é a partir da evolução dos gráficos de preço vs. tempo, identificando padrões de repetição;
• Tempo: a primeira análise é realizada pensando nos médio e longo prazos, enquanto na técnica grafista é nos curtíssimo, curto e médio prazos;
• Para quem: a análise fundamentalista se adequa mais a investidores, administradores e traders. A segunda, a traders e investidores;
• Lógica: para o primeiro método, existe um valor real para cada ação, que está ligado ao desempenho da empresa e setor e a expectativas. Para o segundo, quando o gráfico do preço de um ativo começa a desenhar um determinado padrão, supõe-se que esse padrão se completará e existe dependência entre as oscilações dos preços.

 

Vantagens de usar a análise fundamentalista

Cada vez mais utilizada no mercado de capitais, os conceitos desta análise têm se tornado mais acessíveis aos investidores.

Uma das grandes vantagens nesse estudo está em ser bastante abrangente e completa, o que ajuda a proporcionar a segurança de que diferentes perspectivas foram consideradas antes que uma decisão fosse tomada.

Outra vantagem é que a análise fundamentalista se aplica bem para investimentos com foco no longo prazo.

Um investidor que pretende comprar ações para mantê-las na carteira por muito tempo precisa estar certo de que está analisando todos os elementos no negócio.

 

Críticas feitas à análise fundamentalista

A desvantagem, dependendo do ponto de vista, é que esta análise exige conhecimento e tempo para ser bem cumprida.

Se não for dessa forma, o risco maior é de realizar um estudo incompleto e com resultados ruins.

Além disso, uma crítica comum é o fato de que, muitas vezes, os movimentos do dia a dia do mercado não refletem as perspectivas apontadas pelos analistas – isso se deve, principalmente, à desconexão de expectativas.

Como o princípio dessa análise é que de no longo prazo as cotações de mercado dos ativos acabem convergindo para o valor real, os investidores interessados em operar com maior frequência no pregão provavelmente não se sentem satisfeitos com esse tipo de estudo.

Redação Xpeed